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谁在银价暴跌中损失最惨重?

更新时间:2011-5-18 13:38:03

   国际银价今年以来上涨超过两倍,从19美元上涨至49美元。但从5月初至上周末,白银在短短半个月中暴跌了30%。上海金交所白银T+D更是出现了罕见的连日封住跌停板的单边行情。专家认为:此次白银、黄金为首的大宗商品下跌是国际抄家拉高出货,“秒杀”散户,而没有定价权的中国白银市场就成为了牺牲品。那么谁在这次白银单边下跌中成为最大的输家呢?他们的巨亏给予我们什么启示呢?现在是否是抄底白银的良机?

      谁在白银暴跌中损失惨重?    

      显然,这次以白银为代表的大宗商品暴跌,没有国际大宗商品定价权的中国投资者损失最为惨重,而在本轮白银、黄金暴跌过程中恐怕温州“炒银团”输得最为壮烈。据媒体报道:七成以上温州“炒银团”都亏了,很多温州人因炒金银损失高达上千万,财富缩水几百万的更是数不胜数。原因很简单,尽管温州地域面积并不大,但其全民投机之风让人咋舌。截止5月初,温州当地注册的明确为贵金属投资的公司达到24家。从炒银、炒金的投资者分布和交易量情况来看,全国其他地区的总和都不及温州一个地区。所以温州“炒银团”无疑成为本轮以白银为首的大宗商品暴跌的最大输家。

     温州“炒银团”的折戟白银市场给带来的启示

     一直以来,温州投资客都是以“敢为天下先”的勇气和魄力游走于国内乃至世界的资本市场。近年来,温州投资者除了在2009年组成“炒煤团”投资500多座山西煤矿被国土资源部叫停,而损失惨重外,鲜有败绩。他们先是组成了“炒房团”给国内的楼价的上涨添了一把柴,之后又大量进入国内农产品市场助推了大蒜、绿豆之类的农产品。几乎可以这样说,国内外资本市场无处不有温州投资客的身影。

     而今年以来国际白银价格出现了飙升,国内白银(T+D)保证金比例只有20%,高达5倍杠杆,足以激起喜欢快进快出,追求高风险高收益的激进温州投资者炒作热情。但是,温州炒银团忽略了这样一个基本的道理,就是当白银、黄金已经完全脱离了使用价值,而转变成为投资品,并且泡沫被迅速吹大时,风险也正在积骤。可能他们觉得有泡沫又能怎样?中国的房地产泡沫比国际大宗商品大上好几倍,不也照样让他们挣得盆满钵满吗?白银在4月份的暴涨,让温州投资客忙于追求收益,而把风险意识抛在了脑后。喜欢追涨杀跌、乐于高杠杆效应、忽视投资风险这是温州“炒银团”亏损惨重的最主要原因。

     对于白银投资,未来是抄底,还是抛售?

     面对当前国内专家们对未来白银及大宗商品走势出现了严重的分歧。温州资本仍紧盯白银市场,亏损的想翻身,有很多投资客打算观察一段时间后,再次进入白银市场进行一搏,看多白银等大宗商品的专家也抛出“抄底白银论”给他们打气。大多数专家都认为,只要美联储6月QE2宽松货币政策不变,白银等大宗商品中长期趋势一定看涨,投资者不必为眼前的亏损过虑。

     但是,我认为以白银为首的大宗商品市场的历史拐点已显现,当泡沫破灭之后,可能短期会有反复,中长期肯定出现价值回归。当前白银是一个投机行为推动的市场,那么就注定会有暴涨暴跌,2008年下半年,油价被爆炒到147美元高位后,立马跳水至34美元。很多中小投资者在其下跌中途都想抄底一博,结果弄得刹羽而归。

     分析一下白银等大宗商品的当前背景:各国为摆脱金融危机实行的一系列刺激经济政策将在2011年下半年逐步退出。刺激经济政策引起的高通胀,抑制了经济进一步增长的步伐。欧洲央行加息预期强烈;美国第二轮量化宽松政策6月底到期,料将不会实行新的量化宽松政策;新兴市场国家中国、印度澳大利亚纷纷采取加息政策,来调控通货膨胀;俄罗斯、巴西、南非也将会采取紧缩政策来应对高企的物价。

  再次,美元指数前期最低已回落至2008年金融危机70.68低点附近,如果美元指数持续下跌,将会损害美元本位币经济战略地位。随着美国经济复苏的巩固,6月底量化宽松结束,美元在下半年必将有一波反弹,到时以美元计价的大宗商品(包括白银在内)将会迎来大幅下跌。因此,世界经济的大环境还不足以维持商品市场持续走牛。所以,规避白银等大宗商品下半年震荡下跌的风险尤为重要,现在肯定不是抄底博反弹的时机。

     白银价格的暴涨暴跌给温州投资客以深刻的教训,任何泡沫在被迅速吹大之后,只要稍有风吹草动(芝加哥交易所提高了白银保证金比例),就会迅速破灭,甚至连让你规避风险的时间都不给(此次白银开始暴跌是在5月2日假期内)。可能追涨杀跌、投机抄作能够在短时间内获得丰厚回报,不过最终投资者不仅会把赢到的财富再度还给市场,还会让你把血汗本金再贴进去,这就是资本市场的魅力所在。

 
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