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午评:农产品止跌 金属面临回调风险

更新时间:2010-10-1 7:14:59

  国内豆类市场止跌反弹注意国庆长假风险控制

  受季节性压力及月末、季度末平仓打压,周三CBOT大豆期货市场收低。11月大豆开盘1085.5美分,高点1106美分,低点1085.5美分,收盘1099美分,下跌11美分。预估投机基金日卖出6000张大豆合约。12月豆油收盘44.44美分/磅,下跌0.49美分;12月豆粕收盘307.5美元/短吨,下跌1美元。12月豆油合约在压榨套利中的份额为41.93%,11月大豆盘面压榨利润为66.25美分。

  前两周时间里,受巴西干旱威胁及中国强劲进口需求支撑,美豆市场累计上涨10%。不过在大豆期价涨至2年高位以后,受巴西产区降雨、中国放慢进口及月末获利平仓盘打压,市场对前期涨幅作出修正。交易商剥离市场天气升水,因预报显示美主产区天气干燥,有利于农民加快大豆收割。潜在出口需求强劲则限制市场跌幅。据今早美农业部公布的私人出口商报告,中国进口了16.5万吨美国大豆。

  今日国内市场低开后小幅反弹,至中午收盘时,大豆1105合约收在4125,上涨了0.05%;豆粕1105合约收在3242,上涨了0.62%;豆油1105合约收在8576,上涨了0.02%;棕榈油1105合约收在7696,上涨了0.13%。菜油1105合约收在8886,下跌了0.34%。

  现货方面,当前东北油厂大豆收购价格集中在1.77-1.83元/斤,而农户对新季大豆的预期销售价位在1.90元/公斤,普遍超出当地压榨企业所能承受范围,油厂表示加工压力仍较大,据当地部分企业称,当前能够给出最高收购价格仅为1.80元/斤,集贤地区以3540元/吨为成本,压榨利润为110元/吨;张家港大厂豆油维持稳定,一级豆油报价8650元/吨,四级豆油报价8450元/吨,与昨天报价持平,成交可再议。厦门贸易商24度棕榈油7850-7870元/吨,较昨日下跌10-20元/吨,泉州大厂24度棕榈油7850元/吨,较昨日下跌50元/吨,今日市场成交不多。江苏连云港工厂43%蛋白豆粕下调至3380元/吨,较昨日跌30元/吨。

  今日国内市场豆粕增仓幅度较大,尽管临近国庆长假市场并没有刻意减仓,短期小幅调整之后市场仍处在上涨趋势中,本轮下跌也没有有效突破3200一带,中长期仍处在偏多的格局,操作上建议少量多头可以持有,长假期间仍须注意风险控制。豆油、棕榈油低开高走,止跌后小幅反弹,短期的回调尚未改变原有上涨趋势,但由于国庆长假临近操作上建议可以留少量多头,注意仓位控制,提防外盘假期的大波动对国内市场的冲击。

  郑糖低开走低继续震荡调整

  今日郑糖1105合约低开走低。低开于5660,最高5672,最低5605,收于5656,较上个交易日下跌18个点(-0.32%)。持仓量减少1万多手,成交量仅为49万手。国际方面,本周三增加ICE糖市原糖期货价格大幅回落。1103期约糖价同时下跌36个点(-1.4%),收于24.93美分/磅。

  国际上,印度全国糖厂合作联盟表示,估计10-11制糖年全球第二大产糖国--印度的食糖供给过剩量将从09-10制糖年的500万吨增至达到750万吨。印度农业部长Sharad

  Pawar也表示,政府将于11月初放松对食糖出口的限制。受此影响,全球糖市的供给紧张有所缓解。

  现货市场上,今日产区报价稳中有降。南宁集团报价5880元/吨,回落30元/吨,成交少。华中销区糖价小幅涨跌。武汉中间商报价:6080元/吨,持稳,成交一般。华东销区糖价多数持稳。宁波:

  6100元/吨,基本持稳,成交少。

  国内方面,北方甜菜糖厂开榨时间已经确定,新疆今年第一家开榨糖厂为9月29日;内蒙古本榨季糖厂开榨数仍维持上榨季的5家,预计10月5日的国庆期间,内蒙古将有1家糖厂开榨;黑龙江预计最早开榨糖厂可能是10月5日前后的依安和拜泉两家,其余多数糖厂将在10月15日之前开榨。随着北方糖厂的开榨,新榨季的食糖工作已经正式拉开。市面上的食糖的紧张局面将得以缓解。

  从盘面走势看,郑糖今日继续震荡,低开之后一路下行,9点半左右探底回升,在5日线附近徘徊。郑糖价格短期走势处于震荡之中,但从长期来看,糖价还处于上涨趋势当中。国庆长假将至,建议多头可以轻仓持有,控制风险。

  郑棉低开高走节前注意风险

  今日郑棉1105合约低开高走,继续调整。低开于20960,最高21560,最低20775,收于21410,较上个交易日下跌150个点(-0.70%)。持仓量增加1万多手,成交量超过110万手。国际方面,洲际交易所(ICE)棉花期货周三跌停。指标12月期棉下跌4美分,收报1.0124美元。

  国际上,印度称,该国将推迟棉花出口直至11月1日,是因为降雨影响了收割进程。分析师称,印度此举令局势明朗。

  现货市场上,今日中国棉花价格指数(328)为22684元/吨,较昨日上涨299元/吨。9月29日进口棉花价格指数(FCIndex

  S)为123.55美分/磅,增加1.83美分/磅;折 1%关税20994元/吨,增加312元/吨;折滑准税21742元/吨,增加310元/吨。

  国内方面,9月29日国家棉花竞卖交易继续进行。当日储备棉投放数量30099吨,全部为2005年度进口棉,全部成交,加权平均成交价18867元/吨,较昨日进口棉成交均价低1220元。截止9月29日,储备棉累计投放市场651359吨,实际成交641760吨,成交率98.5%,完成了投放计划的64%;加权均价18315元/吨,折328级成交价为18867元/吨(净重).

  前期棉花价格加速上涨,并不断创出历史新高,价格处于高位。棉花价格的上涨已经引起国家重视,国家部委多次召开会议研究棉花问题,并且增发40万吨储备棉。而由于国内棉花种植面积连续下滑,产量持续下降,消费保持旺盛,棉花基本面是处于偏紧状态。受政策调控影响和棉花自身基本面影响,棉价短期震荡调整。

  从盘面走势看,棉价受昨夜美棉跌停影响低开,开盘小幅震荡后开始一路上扬,在5日线附近有所回落。棉花价格在昨日跌停和昨夜外盘跌停情况下,今日依然放量上涨,可见棉花涨势较强,短期内有所调整,但长期还是处于上涨趋势。国庆长假将至,操作上多头可以轻仓过节,控制风险。

  橡胶多头格局未变

  周三美国能源资料协会(EIA)公布了上周库存数据,截至9月24日当周,美国原油和燃料油库存从27年高位下跌,其中原油库存减少47.5万桶,预估为减少30万桶;汽油库存减少347万桶,预估为增加50万桶。NYMEX-11月原油期货收高1.68美元至每桶77.86美元,涨幅为2.21%,盘中交投区间为75.60-78.13美元,后者亦为8月11日触及日内高点80.44美元以来的最高。周四TOCOM橡胶期货大致位于平盘上方,缩减盘初录得的1.1%升幅,基准3月合约上涨0.4日元至每公斤310.2日元

  今日国内橡胶开盘高于昨日结算价,开盘价格迅速下跌至26560后震荡上行,截止中午休市涨幅为0.32%,价格为26845元。现货市场,今日中橡市场全乳胶挂单量为1358,挂单均价为26675,价格与量都较前一日小幅上涨。今日全乳胶成交量为960,成交均价为26621,成交量小幅低于前一日,成交均价略低于前一日。

  今日开盘金属价格受国内房产消息的影响价格出现大幅下跌,橡胶也受到牵连。为进一步贯彻落实国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知精神,国家有关部委近日分别出台措施。橡胶的自身基本面还是偏多。从盘面看,价格一直收至5日均线之上,多头格局未变,今日为节前最后交易日,投资者需注意仓位。

  铜价面临较大回调风险建议清仓过节

  LME期铜周三延续涨势,突破8000美元/吨,最高涨至8064美元/吨,升至逾两年高位,主要是因美元大幅走软和中国制造业数据强劲提振市场信心。库存方面,

  LME周三库存减少175吨至375100吨,注销仓单减少1225吨至22075吨,占比5.89%,上一交易日为6.21%。

  数据方面,汇丰(HSBC)周三公布的数据显示,9月汇丰中国制造业采购经理人指数为52.9,创出五个月以来的最高值,显示中国制造业持续温和好转。

  消息方面,美国众议院29日以348比79的投票结果通过《汇率改革促进公平贸易法案》,旨在对所谓低估本币汇率的国家征收特别关税。这一做法被认为是近期美国贸易保护主义升温的体现。但该法案要最终生效还需参议院通过,并送交奥巴马签署。但由于美国国会即将举行中期选举,参、众两院面临改选,该法案能否最终闯过这两关仍存诸多变数。

  国内方面,为巩固房地产市场调控成果,促进房地产市场健康发展,防止各种名目的炒房和投机性购房,央行、银监会日前决定,各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款。这意味着,第三套房停贷将不再区别地域、也不再给予商业银行自主选择权,将全面停贷。这较今年4月17日发布的《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》(简称“国十号文”)的规定更加严厉。首套房及二套房贷的首付比例、利率等政策,则并无太大变化。但强调了首套房的首付比例由“不低于30%”调整为“30%及以上”。

  从国内盘面表现来看,尽管隔夜伦铜走势再度表现强劲,突破8000美金,且创出两年新高,但国内铜价依然维持弱势格局。今日沪铜开盘大幅低开,完全出乎市场意料之外,主力1101合约最低下探至58000。尽管后来铜价快速回升至60000之上,但仍令市场惊出一身冷汗。今日大幅下挫主要是来自于国家对房地产调控的升级,以及对未来中国经济下滑的潜在担忧。从日线图表来看,今日的K线形态与9月9日那天极为相似,虽然铜价目前仍维持良好的上升格局,但高价位铜已令市场成为“惊弓之鸟”,铜价近期呈现出明显的易跌难涨的格局,市场稍有风吹草动,便会给铜价带来大幅的波动。今日是长假前的最后交易日,国内铜价面临长假带来的大幅波动风险,建议投资者清仓过节。

  长假之前交投清淡锌轻仓过节观望为上

  LME锌昨日晚间围绕2220点上下波动,9月汇丰中国制造业采购经理人指数显示强劲,录得五个月新高,显示中国制造业正温和好转,支撑了需求前期,虽然美元一度大幅下行,但是LME锌并未能如铜价一般创出年内高点,最后收于2220点,与昨日持平。LME库存减少675吨,至61.

  65万吨,注销仓单7.98%。LME锌昨日晚上守住2200点关口,但整体而言其向上动力明显不足。

  今日沪锌1101合约小幅低开于18010点,开盘后由于沪铜集合竞价出现暴跌,沪锌开盘瞬间最低成交价达17100点跌幅近1000点,但市场在几分钟内快速修正了前期的不合理价格,并在股市开盘后跟随股市快速回升,预计市场之所以出现这样的状况,可能与多头持有者担忧昨日晚间退出的房地产调控,集中抛售手中的多单所导致的。10点后价格围绕17800点一线展开波动,但是沪锌走势依然为三个金属品种中最弱的一个,中午收于17855点较昨日下跌175点,跌幅0.97%,今日上午成交量依然维持低迷,持仓量增加1798手至45.57万手。今日现货价17350-17450元/吨,跌150元/吨,贴水380-贴水280元/吨,现货市场下游谨慎观望,不敢轻易入市采购,现货市场成交气氛清淡。。建议:沪锌从盘面来看走势最弱,其图形上来看依然在围绕18000点上下震荡,并未能摆脱前期的整理区域,而美元的下跌也未能给锌价带来上行动力,同时市场也担忧房地产政策的进一步调控。建议:由于国庆假期将有5个交易日的时间,市场不确定因素较大,因此长假期间尽量不要留仓过节。

 
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