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迈科期货:短线存在支撑 大豆空仓过节

更新时间:2010-10-1 7:14:58

  隔夜CBOT大豆11月合约下跌,最高1110.2美分,最低1083.4美分,尾盘收于1099美分,整体收跌0.99%。高位承压继续回调,但波段尚未转势。

  DCE盘面,连豆1105合约昨日低开低走,受美盘下滑影响,期价低开在4149,开盘后略有反复,触及当日最高4154,但随后承压下跌,在跌破4140一线后加速下滑,最低跌至4088,下午盘略有回升,尾盘收于4120,整体收跌1.18%。盘面持续减仓缩量,呈现节前效应。同时盘面在前期跳空缺口处出现短线空头主动减仓迹象。显示下跌动力不足。维持在高位区间的震荡形态。

  基本面上,从9月中下旬以来,伴随早熟美豆收割,市场上开始出现新作供应,前期旧作供应紧张的现象的到极大缓解,尤其是美豆在高位区间显示出来的基金获利离场压力使得美国农户倾向于在目前的阶段性高位区间卖出手中的大豆存货。现货面开始呈现出供应压力消化。不过目前美豆尚未大量上市,而南美方面由于销售进度大惊完成大部分,农户手中余粮较少出现惜售情绪,短期内对国际大豆价格形成支撑。此外昨日美国农业部公布,私人出口商报告向中国出售16.5万吨大豆,10/11年度交货。目前美豆目前处于上下两难的处境中,高位震荡可能性较大。隔夜CBOT投机基金沽出6000手大豆合约。

  国内方面,国产大豆与进口大豆出现分化。目前产区新作大豆上市已经较多,由于出现供应压力,新豆收购价格并不高,这使得农民存在惜售心理。此外油豆近期的收购较为活跃,具备优势的成本吸引油厂收购兴趣。昨日东北地区油豆收购价格上涨20元左右,受农户惜售影响,油厂不得不提高收购报价。而在销区,目前新豆尚未流入,现货商大多在消耗陈豆库存,上涨动力缺失,落后于产区。进口大豆方面,港口分销价格走稳,其中山东港口报价3850-3900元/吨之间,对应的10、11月船期完税成本为4148-4087元/吨,下降30元/吨左右。

  尽管现货价格保持稳定,且油厂对于国产大豆的收购兴趣较大以及进口成本会支撑目前的大豆现货价格。但是可以新作大豆的逐步上市仍旧是不可回避的供应压力。尤其在短期内,市场面临长假,不稳定因素较多,现货保持一个相对谨慎的态度。

  总体来看,美豆短期内的现货供应开始趋向宽松化,在缺乏有利的炒作因素支撑下,难有大幅上涨的动力。国内方面市场态度较为谨慎,期货盘面与进口成本趋于一致,暂时难有更多的差价空间,因此连豆期价跟随性明显。而昨日短线空头的低位离场显示下方支撑较强,今日探低后关注4088一线的支撑以及反弹可能性。波段仓位建议观望为宜,长假轻松过节。

 
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