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基金仓位升至历史中高水平

更新时间:2011-5-14 15:31:20
    根据2011年4月22日至2011年5月5日期间(除却“五一”假期,以下称为“本期”)的数据,剔除未公告季报的基金,估算股票、混合型基金的股票仓位,对比2011年4月15日至2011年4月28日(以下称“上期”)测算的股票、混合型开放式基金的仓位,海通证券(600837)基金研究中心发现,股票、混合型开放式基金股票仓位的简单平均由上期的80.34%增至本期的82.60%增加2.26个百分点,处于历史中高水平。

  基金仓位上升

  海通证券认为,从基金类型上看,本期股票、混合型基金仓位较上期均有所提升。具体来看,股票型开放式基金平均仓位由84.65%提升至87.21%,平均增仓2.56%;混合型开放式基金平均仓位由74.13%升至75.89%,平均增仓1.76%。

  基金仓位提升可能有三方面因素:一是持仓股票市值上涨,二是基金申购赎回,三是基金公司主动增仓。考察沪深300涨跌幅情况,本期沪深300指数较上期平均下跌2.34%。考虑到股票市值的下跌会被动拉低股票仓位,假设在估算期间基金持股不动,且假定申购赎回的影响较小,依据沪深300指数跌幅,可以推算本期股票型基金仓位应为84.34%,而目前股票型基金仓位是87.21%,说明股票型基金主动增仓2.87个百分点。

  相应地,再考虑到市值变化带来的影响,混合型基金的仓位应为73.67%,而目前混合型基金的仓位估算为75.89%,即混合型基金整体主动增仓2.22个百分点。

  为保证可比性,海通证券仅对比本期和上期均测算仓位数据的212只股票型和151只混合型开放式基金。通过分析基金的主动增减仓情况,可以看出,股票型基金方面,80.66%的基金主动增仓,其中近六成主动增仓幅度不超过5%;减仓方面,本期约19.34%的基金主动减仓,其中七成基金主动减幅不超过5%。对于混合型基金,本期约76.82%的基金进行主动增仓,其中约62.93%的基金增幅不超过5%;减仓方面,23.18%基金主动减仓,以5%以内的降幅为主。

  最后海通证券表示,大型基金管理公司以主动增仓为主。分析主动管理股票混合型基金规模排名前十大的基金公司仓位数据,本期大型基金公司平均仓位为83.10%,相比于上期,增加了1.88个百分点。前十大基金管理公司本期除博时和广发2家仓位小幅缩水外,其余8家仓位均有不同程度的提升。主动增减仓方面,博时主动减仓1.14%,幅度较大,大成(增仓6.73%)领衔基金公司主动增仓。
 
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