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银价暴跌机会难得?

更新时间:2011-5-14 15:28:06

  去年以来,因全球通胀的推动和局部地区局势的动荡,黄金白银作为避险工具备受青睐,价格被推至新高,金价屡创纪录,银价涨幅更甚,翻了2倍,引发投资者纷纷跟风投资白银。不料,在今年5·1前后,因国际大宗商品大跌等因素,银价短短数日暴跌了近三成。本周三以来,银价再度持续暴跌。期间,不少炒银的投资者在上涨行情中赚取了巨额收益,但也有不少一味做多的投资者在暴跌中因没及时止损而蒙受巨亏。

  银价暴跌之后,市场从此前的跟风买涨进入了观望状态。不过在业内人士看来,因全球高通胀格局和美元贬值的趋势未变,银价长期走势仍被看好,暴跌正是买入的机会。据分析人士预测,今年银价可看至50美元/盎司以上,若价格回调至26~31美元可分批买入。

  不过,业内人士也提醒投资者,白银并不具备货币的属性,从长期保值功能来看,黄金比白银更胜一筹。此外,不同风险承受能力的投资者,在白银投资品种上要谨慎选择,相比之下,白银T+D具有杠杆效应,风险较大,需谨慎参与。

  全球高通胀高危机推涨银价

  白银现货价从去年2月5日的最低点14.66美元开始上涨,至今年4月25日达到最高点49.83美元,翻了2倍以上。同期,黄金现货价从去年2月4日最低点的1044美元,涨至今年5月2日的最高点1577美元,涨幅只有39%。

  然而今年4月下旬以来,银价却犹如坐上过山车。从4月29日到5月5日,银价连续暴跌,仅5月3日和5月5日两个交易日,银价便暴跌了13.13%和11.98%,短短4个交易日,从最高的49.2美元跌至最低的34.27美元,跌了13.77美元,跌幅达到28%。此后3个交易日虽然反弹了5%,然而好景不长,从5月11日开始,现货银价再度暴跌4.43%。国内市场上,5月12日凌晨,白银Ag(T+D)自7780元跌停至7663元。

  广州金顶黄金投资有限公司天河营业部总经理闵彦凯认为,银价去年以来大幅上涨,主要是受到全球高通胀高危机的双重影响。一方面,美国实行量化宽松政策;另一方面,欧洲债务危机以及今年以来北非、中东的紧张局势,促使股市资金流向黄金、白银进行避险。而今年五一期间银价大跌,一是因为美国交易所为打击投机提高了交易保证金,令不少投资者由此前的做多改为观望;二是索罗斯旗下以及其他对冲基金在白银上大肆做空,也导致银价暴跌。

  分析人士称,白银整个盘子较小,更容易受到主力资金的操控。据闵经理称,今年春节之后的2月份到4月份期间,买入的人比较多,但在暴跌之后,投资者跟涨不跟跌,市场观望的氛围比较浓重。

  不过,有意思的是,民间还是有不少投资者坚决看好白银后市。从2009年便在各种场合唱多白银的《货币战争》的作者宋鸿兵,日前在其微博上发起了一项民间藏银的调查,他号召家中持有1公斤以上实物银的网民,通过微博晒出来,由此观察“藏银于民”的趋势和动向。截至5月10日晚11时,共有324位网友和朋友提交了他们白银实物持有的数量,共计17.46吨,最大个人持有量达3吨。

  投资者止损不及时蒙受巨亏

  据闵彦凯称,期间炒银蒙受亏损的投资者,多是在白银T+D上失手的。因为白银T+D具有杠杆效应,高收益的同时也伴随高风险。此外,白银T+D业务交易时段的不连续,也造成了投资者无法及时止损。

  白银T+D和黄金T+D一样,具有杠杆效应。黄金、白银T+D采取以小博大的10倍保证金制度,10倍放大收益的同时也10倍放大亏损,属于高风险投资方式,接近“期货”概念,与一般实物金条、银条、金币、银币等产品的投资属性相差很大。

  一名炒白银T+D的投资者,在去年11月份就经历了一次过山车行情。据悉,这名投资者在白银行情开始启动时的10月8日开始炒白银T+D,一直是全仓买涨。当时,银价一手(1000克)仅4800多元,15%的保证金交易买一手只需720元,他投入150万元买了2000手。此后银价上涨,到了11月5日,一手白银涨至5580元,他在账面上获利150多万元。他遂从股市转出50万元继续加仓,随后全仓进去。11月11日,银价达到5790元一手,账面盈利达到210多万元。然而没想到,此后银价迅速跳水,11月12日到16日连续3个交易日下跌,跌幅达到7.83%,至16日跌至5320元一手,仅仅3个交易日,其账面盈利部分便消失了近110万元。

  而在今年五一假期前后,银价又经历了一次更为凶猛的暴跌行情,短短4个交易日跌幅近三成,令不少做多的投资者蒙受巨亏。

  银价看涨不改

  回调可分批买入

  闵彦凯认为,全球通胀的局面短期内不会改变,美元短期内也不可能大幅升值,这决定了黄金、白银等贵金属价仍有上涨空间。今年下半年,银价可看至50美元/盎司,回调至26~31美元可分批买入。

  在他看来,银价较金价的上涨空间更大。从黄金、白银的储量看,黄金每年全球需求在4000吨左右,供求缺口大约在1000多至2000吨。而白银全球需求高达3万吨,常常交割不到现货,供需矛盾决定了银价未来的上涨空间比金价更大。闵彦凯预测,银价今年下半年有望涨至50美元,再创历史新高,未来涨到70~80美元不难实现。因此,他认为在银价大跌之后,无须产生恐慌心理,大跌反而是买入的机会。

  针对不同风险承受能力的投资者,闵彦凯建议在白银的投资渠道上应有不同选择。相比之下,白银T+D风险较大,风险承受能力较差的投资者要谨慎入市。而天津贵金属交易所的实物白银投资风险相对较小,它的特点是可全天T+0及双向交易,并有自动止损功能,有较好的风控能力。而上海黄金交易所的黄金T+D、白银T+D,每天的交易时间只有10个小时,且交易时间分为上午9:00~11:30、下午13:30~15:30、晚上21:00~2:30几个时段,在时间上并不连续,投资者很难及时出货。

  《货币战争》的作者宋鸿兵也倡导实物白银投资,他表示,“不要用炒股的心态来投资白银,不要去玩杠杆,不要有一夜暴富的心态。最可靠的做法就是买了白银实物放起来,然后把这事彻底忘掉。3年后再看价格,必赚!”

  对于一般家庭来说,在金银等贵金属的投资比例上,占用家庭大约5%的资金比较合理。不过,闵彦凯提醒投资者,由于黄金具备货币属性,而白银只是作为一种工业原料,因此从长期的保值功能来看,黄金的保值效果更佳。而且从其保存难易来看,白银存放10~15年便会氧化,黄金则不会有这样的损耗,可长期保存。黄金今年下半年或突破1600美元,若回调至1370~1400美元是中长期介入的机会。

  此外,闵彦凯提醒,银行目前并没有提供白银回购的业务,投资者要回购实物银,只能到贵金属交易所、黄金公司等交易所会员机构办理。据悉,目前部分机构回购银条暂无收取手续费,但有的机构则按当天定盘价扣除6%的综合手续费,投资者不妨多咨询几家不同机构以选择更节省的收兑点进行回购。

 
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